메모리

[9/21, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영] "추석 연휴 이전 눈치 싸움" ------ <Weekly Three Points> a. 지난 금요일 미국 증시는 메모리 가격 상승 전망에 따른 마이크론(+3.9%) 등 반도체주 실적 기대감에도, 미 10년물 금리 5.0%대 재돌파 속 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 변동성 확대로 혼조세 (다우 -0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.4%, 필라델피아 반도체 지수 +2.3%). b. 이번 주는 지난 주처럼 굵직한 초 대형 이벤트는 부재하지만, 미국 10년물 금리 향방, 미-중 정상회담 등이 증시 방향성을 좌우하는 변수가 될 예정 c. 동시에 국내 증시는 목요일부터 시작되는 연휴로 인해 직전 3거래일 동안 “관망심리 확산 -> 거래대금 감소 -> 얇아진 호가 및 수급 공백”의 경로가 형성될 가능성을 열어둘 필요. ------- 0. 이번 주 코스피는 1) 주요 연준 인사 발언 이후 미국 장기물 시장 금리 변화, 2) 9월 미시간대 기대 인플레이션, 3) 한국 9월 수출(~20일), 4) 미중 정상회담, 5) 국내 연휴 수급 공백 여부 등에 영향을 받으면서 7,000pt 재진입을 시도할 전망(주

메모리 쟁탈전, 관련주 '장기 계약(LTA)' 붐 확산 AI 붐으로 인해 글로벌 메모리 반도체 쟁탈전이 벌어지면서, 기존의 분기·반기·연간 단위의 단기 거래 관행이 장기 공급 계약(LTA) 중심 체제로 빠르게 재편되고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사들이 3~5년 장기 계약을 속속 도입하고 있으며, 대만 난야테크 등 관련주 전반으로 확산되는 추세입니다. 공급 부족 및 가격 사이클 장기화 전망 2027~2028년에 원청업체들이 생산 능력을 증설하더라도, 다수의 DRAM 및 NAND 생산량이 미리 장기 계약에 묶이게 되면서 실제 시장에 유입되는 신규 공급은 제한적일 수 있습니다. 이로 인해 메모리 수급과 가격 변동 주기(사이클)가 예년보다 길어질 것으로 예상됩니다. 삼성전자 최소 3년에서 최대 3~5년 기간의 새로운 공급 계약을 추진 중이며, 이미 글로벌 상위 5대 데이터 센터 운영사와 다년 계약을 체결했습니다. 최종적으로 전체 메모리 생산량의 약 2/3를 장기 계약으로 묶는 것을 목표로 하고 있으며, 가격 보장 및 선수금 제도도 포함되어 있습니다. SK하이닉스 약 10곳의 핵심 고객사와 LTA 협상을 완료했습니다. 단순 구매 수량 확

■ 9월 남은 증시일정 9월 넷째주) -이재명 미국·멕시코 순방 (9/21.월~9/27.일) -이재명, UN총회 참석 및 기조연설 (9/22) 한반도평화 -이재명, ‘대한민국 투자 서밋 2026’ 참석 (9/23) AI 정책 홍보 -일본 휴장(9/21~9/23) -대미투자 1호 MOU 서명 및 발표?? (9/23?) 시기미정 -메타 커넥트(9/23~9/24) -시진핑, 미국 도착 (한국시간. 9/24.목.새벽) -미중 정상회담 (한국시간. 9/24.목) 미중 무역 휴전 연장, 관세, AI 및 반도체, 희토류, 이란전쟁 등 주제. -미중 정상회담 만찬 (한국시간. 9/25.금) 엔비디아, MS, 오픈AI, 애플, 테슬라, 비야디, CATL, 샤오미 등 CEO 참석 -한국 추석연휴 (9/24.목~9/27.일) -유럽 당뇨학회 (9/28~10/2) 9월 다섯째주) -삼성전자 배당금 받기위한 매수 날짜 (9/28.월) 주당 4500원 -미 PCE 물가지수 (9/30) -국민성장펀드 2차 판매 (9/30) -마이크론 실적발표 (9/30) *추석 연휴동안 의미있는 미-중 대화나와서 월요일 오르면 좋겠군여. 이란 이슈가 조금 해결되면 좋것네요.

SK하이닉스 ADR, 美 반도체지수 조기편입…개미 '최애' SOXL에도 담겼다 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR)가 현지 상장 두 달여 대표 반도체 지수에 전격 편입됐다. 당초 증권가 예상 시점보다 1년가량 앞당겨진 결과다. 국내 투자자들의 매수세가 집중되는 3배 레버리지 상장지수펀드(ETF) 'SOXL'에도 담기면서 시장의 이목이 쏠리고 있다. 22일 미국 자산운용업계에 따르면 NYSE 반도체지수(ICESEMI)를 추종하는 대표 패시브 ETF '아이셰어즈 […] 지난 18일 기준 국내 투자자의 SOXL 보관금액은 56억3천만 달러로 해외주식 전체 4위다. 최근 한 달 매수결제금액은 35억3천500만 달러로 전 해외주식 중 압도적 1위를 기록했다. 이는 2위인 마이크론(3억5천600만 달러)을 10배가량 웃도는 수치다. 서학개미가 가장 선호하는 반도체 레버리지 상품에 SK하이닉스가 자동 편입되면서, 지수 상품을 통한 간접 노출도도 크게 확대되는 구조가 됐다. 시장의 다음 시선은 오는 12월로 예정된 나스닥100 지수 정기 변경으로 향하고 있다. 시장에서는 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ) 등 나스닥100을 추종하는 패시브 펀드 규모가 워낙 막대한 만큼, SKH

스티펠, 마이크론 $MU, 투자의견 매수(Buy) , 목표주가 1,500달러 "마이크론이 회계기준 4분기(8월) 및 1분기(11월) 실적에서 당사 및 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상하지만, 최근 분기들에 비해서는 상승 폭이 다소 완만해질 것으로 봅니다. 이는 (가격 상·하한선(Collar) 제도가 적용된 계약 등) 공급 계약을 통한 매출 비중 확대와 단기적인 비트 출하량 제약을 반영한 것입니다. 하지만 우리는 이번 메모리 상승 사이클(upcycle)의 지속성이 여전히 저평가되어 있다고 판단합니다. 최근 현장 조사에 따르면, 2027년(CY27) DRAM 비트 출하량은 둔화(+15~20% 성장, 2026년 CY26의 20대 중후반 성장 대비)될 것으로 예상됩니다. 이는 신규 클린룸 가동 시기와 점점 더 타이트해지는 장비 수급 상황을 모두 반영한 것입니다. AI 인프라 구축 속도에 관한 전반적인 거시적 논쟁과 HBM/DDR5의 스펙 하향(de-specing) 우려를 인정하면서도, 우리의 견해는 다음과 같습니다. (1) 공급 부족을 진정으로 해소하려면 2027년 DRAM 비트 공급 증가율이 40~50%+에 달해야 하며, (2) HB

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] SK하이닉스 ADR, 美 반도체지수 조기편입…SOXL에도 담겼다 ▶️ 지수 편입 현황 • SKHY(SK하이닉스 ADR), NYSE 반도체지수(ICESEMI) 추종 SOXX 구성종목에 신규 편입 • 9/18 기준 보유물량 816만7,602주(약 15.3억달러), 비중 3.32%(30개 종목 중 13위, TSMC 3.05% 상회) • 3배 레버리지 SOXL도 9/21 기준 237만6,150주(약 4.45억달러, 비중 2.06%) […] 유입 50억달러 이상 추산 ▶️ 국내 서학개미 간접투자 확대 • SOXL 국내 투자자 보관금액 56.3억달러(해외주식 전체 4위) • 최근 1개월 매수결제금액 35.35억달러로 해외주식 전체 1위(2위 마이크론 3.56억달러 대비 약 10배) ▶️ 향후 관전포인트 • 12월 나스닥100 정기변경 여부 주목, QQQ 등 대형 패시브펀드 편입시 추가 대규모 자금유입 기대 ▶️ URL: https://buly.kr/15RgkK6 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam